52주 신저가를 사면 어떻게 되나

• 기간 — 2018-01-01부터. 일봉 5,011,191행, 2,912종목. 상장폐지된 종목도 넣었습니다. 1년치 창이 차야 하므로 첫 신저가는 2019-01-11입니다.
• 신저가의 정의 — 그날 종가가 그날을 포함한 최근 252거래일(약 1년) 종가 가운데 가장 낮은 값과 같은 날. 신고가 편의 정의를 위아래만 뒤집었습니다. "고점 대비 몇 % 이상 빠진" 같은 기준은 새로 만들지 않았습니다. 그런 기준이 곧 결과를 고르는 손잡이가 되기 때문입니다.
• 처음인가, 연달아인가 — 직전 20거래일 안에 이미 신저가가 있었으면 '연달아', 없었으면 '처음'으로 나눴습니다. "떨어지는 칼날은 잡지 마라"는 말을 확인하려고 창 길이를 측정 전에 정했습니다.
• 유동성 — 신저가 당일 거래대금 1억원 이상. 신고가 편과 같은 값입니다.
• 진입 — 다음 거래일 시가. 신저가는 종가가 확정돼야 보이므로 당일 종가로는 살 수 없습니다. 종가로 재면 어떻게 다른지도 아래에 적었습니다.
• 보유 — 5 · 10 · 20거래일. 앞의 기록들과 같은 축입니다.
• 버린 것 — 거래정지 봉(거래량 0), 하루 변동이 ±32%를 넘는 봉(가격제한폭 밖 = 미조정 기업행위나 데이터 오류), 보유 구간에 그 종목 행이 빈 건.
• 합치지 않은 것 — 빠지는 종목은 며칠 연달아 신저가를 찍습니다. 그걸 한 건으로 묶는 규칙도 또 하나의 임의 기준이라 넣지 않았고, 대신 '연달아' 칸이 그런 자리를 따로 보여 줍니다.

20거래일을 들고 있으면 평균은 +3.38%, 중앙값은 +1.09%이고 수익이 난 비율은 53.5%입니다. 보유를 늘릴수록 중앙값은 +0.19% → +0.37% → +1.09%로 조금씩 올라갑니다. 여기까지만 보면 "신저가를 줍는 쪽이 맞다"가 됩니다.

그런데 같은 기간 그 종목의 시장(코스피·코스닥)과 비교하면 이야기가 달라집니다. 시장 대비 중앙값은 -0.39%p이고 시장을 이긴 비율은 48.4%입니다. 세 보유 기간 모두 절반 아래입니다. 가운데 있는 신저가 매매는 돈을 조금 벌었지만, 같은 한 달 지수를 그냥 들고 있었던 것보다는 조금 덜 벌었습니다. 시장 대비 평균은 +1.9%p로 플러스인데, 이것도 소수의 큰 반등이 끌어올린 값입니다.

중앙값은 부호가 갈렸습니다. 신고가는 가운데 매매가 잃었고 신저가는 가운데 매매가 벌었습니다. 반면 시장을 이긴 비율은 둘 다 절반 아래입니다. "신고가를 사라"도 "신저가를 줍자"도 시장을 그냥 들고 있는 것보다 낫다는 근거는 이 두 표에서 나오지 않았습니다.

다만 두 줄은 같은 날 같은 스크립트로 잰 것이 아닙니다. 신고가 편은 측정 시점이 먼저이고 표본 구간(2019-01-11 ~ 2026-07-15)도 조금 다릅니다. 조건은 맞췄지만 칸 하나하나를 1:1로 겹친 비교는 아니라는 점을 적어 둡니다.

열 번 중 한 번은 한 달 만에 -16.05%보다 더 잃었고, 네 번 중 한 번은 -7.15%보다 더 잃었습니다. 반대쪽 끝은 +1149.5%까지 갑니다. 평균 +3.38%와 중앙값 +1.09% 사이의 거리는 이 오른쪽 꼬리가 만든 것입니다. 칼날을 잡은 대가가 없었던 것이 아니라, 잃는 쪽과 버는 쪽이 둘 다 컸습니다.

신저가 발화의 약 84%가 연달아 찍은 자리입니다. 한 번 1년 최저를 뚫은 종목은 며칠씩 이어서 새 최저를 만드는 경우가 많기 때문입니다.

"떨어지는 칼날은 잡지 마라"는 말대로라면 연달아 빠지는 자리가 더 나빠야 합니다. 결과는 반대였습니다. 연달아 찍은 쪽의 중앙값이 +1.22%로 처음 찍은 쪽(+0.48%)보다 높았고, 시장 대비 중앙값도 -0.26%p 대 -0.98%p로 덜 나빴습니다. 다만 두 칸 모두 시장을 이긴 비율은 절반 아래입니다. 이 표가 말하는 것은 "칼날을 잡아라"가 아니라 처음 1년 최저를 뚫은 자리가 특별히 좋은 매수 자리는 아니었다는 것까지입니다.

2020년 한 해가 평균 +12.84%, 중앙값 +9.29%로 나머지 해와 자릿수가 다릅니다. 표본도 13,461건으로 많은 편이라 전체 평균을 크게 끌어올립니다. 그 해를 빼면 연도별 중앙값은 -0.68%에서 +2.05% 사이에 있습니다. 중앙값이 마이너스였던 해는 2026년입니다. 신저가 매매의 성적은 신호 자체보다 그 뒤 시장이 어느 쪽으로 갔는가에 크게 기대는 모습이고, 이는 앞 절에서 시장을 이긴 비율이 절반 아래였던 것과 같은 방향의 관찰입니다. 둘을 분해해서 확인하지는 않았습니다.

평균 차이는 -0.11%p입니다. 신저가는 다음 날 시가와 종가 사이에 방향을 바꿀 만한 차이가 없었습니다.

• 보유 도중 상장폐지된 건은 빠져 있습니다. 청산할 가격이 없기 때문입니다. 20거래일 보유 기준 716건(0.6%)이 그렇게 빠졌습니다. 상장폐지는 대개 큰 손실로 끝나므로 이 구멍은 결과를 좋게 보이는 쪽으로 밉니다.
• 수수료·세금·체결 미끄러짐이 빠져 있습니다. 실제 손익은 이 숫자보다 낮습니다.
• 다른 조건과 겹쳐 쓰는 경우를 재지 않았습니다. 이 글이 답하는 질문은 "1년 최저라는 사실만으로 살 수 있나"입니다. 실적·수급·업종을 같이 본 매매는 다른 문제입니다.
• 손절·목표가가 없습니다. 정해진 거래일 수만큼 들고 있다가 파는 계산입니다.
• 표본이 서로 독립이 아닙니다. 한 종목이 며칠 연달아 여러 건을 내고, 시장 전체가 빠지는 날에는 많은 종목이 함께 신저가를 찍습니다. 2020년이 그런 해였습니다.
• 과거 기록입니다. 같은 조건이 앞으로도 같은 결과를 낸다는 보장은 없습니다.

숫자가 이상하다고 생각되면 알려주세요 — 조건과 계산을 다시 확인하겠습니다. 측정일은 2026-09-26이고, 조건은 scripts/research/study_52w_low.py 에 못박혀 있습니다.